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最被看好的十大港股:野村予港交所买入目标价309港元

日期:2019-11-23 15:17:50      

       原标题:最被看好的十大港股:野村予港交所买入目标价309港元 来源:新浪财经          小摩:内地汽车交易量将于第四季或明年复苏,首选广汽集团(12.810, 0.03, 0.23%)(02238)          摩根大通发表研究报告称,虽然覆盖的内地汽车股有一半的业绩表现差过预期,但此板块的股价在过去一个月录得小幅反弹。最新的行业销售、定价及库存数据确认该行认为行业需求在8月份维持疲弱的看法,但在库存水平非常低及持续降价下,情况应会逐渐改善。该行相信,在低基数效应下,需求将会在今年第四季或明年有所复苏。          该行表示,若交易量复苏的情况确实发生,会较看好代工生产的企业,首选广汽集团(02238),主要是受惠于新的产能及其两个日本合资公司推出新型号。而东风集团(00489)及北京汽车(01958)也受惠于低估值及吸引的收益率。          汇丰环球:维持高鑫零售(06808)“买入”评级,目标价10.1港元          汇丰环球研究发表研究报告,维持对高鑫零售(06808)“买入”评级,目标价10.1港元,相当于2020年预测市盈率29倍。报告称,高鑫零售上半年录同店销售负增长1.8%,主要由于线下收入跌7%。在7月至8月,同店销售负增长幅度收窄至0.9%,大润发同店销售增长0.8%;单计8月,集团同店销售增长持平,大润发则增0.8%。基于2019年第4季的基数较低,相信集团可以达到该行对其同店销售增长的预测,下半年预测为4.1%。          该行表示,集团上半年在高基数下,净利润仍增5%,相信下半年的收入及盈利基数较低之下,其2019年经调整净利润同比增长,另全年将录同店销售正增长。          汇丰还认为,市场似乎忽视了带动集团收入增长的利好消息。上月中集团公布上调向阿里巴巴集团销售商品及服务的上限金额,相信此举是为了其新2B、2C业务作准备,新业务的潜在规模在2020年或高达100亿元人民币,占集团销售额一成。          大和:维持新地(00016)目标价160.8港元,重申“买入”评级          大和资本发表报告称,新鸿基地产(00016)2019财年基础溢利同比升6.6%至323.98亿港元,主要受惠于期内物业销售溢利同比增15%及净租金收入同比增5.9%所致。考虑到新地全年每股派息升6.5%至4.95港元,以及未入帐合同销售额达520亿港元,相信公司未来数年将具备足够的能力来推动盈利持续增长,重申对其“买入”投资评级,维持目标价160.8港元。          大和认为,新地未入帐合同销售额创纪录新高,将可缓和市场前景的不确定性,但考虑到公司将有更广泛的物业销售,故将新地2020年及2021财年每股盈利预测下调6至8%。          大和提及,新地不反对香港政府回收农地,以加快发展新市镇及公营房屋,该行相信,香港政府未来数月将会集中处理改善社会经济等议题,预期未来6至12个月相关议题将有新进展,新地预计可成为当中的潜在得益者。          富瑞:维持太平洋(3.740, -0.06, -1.58%)航运(02343)“买入”评级,目标价2.1港元          富瑞发表研究报告称,虽然波罗海干散货指数(BDI)由近期高位轻微转弱,即期运费仍接近2013至2014年以来的最高水平。灵便型运费达到自2014年1月以来最高,而太平洋航运(02343)的灵便型及超轻便极限型即期运费为10067美元及14794美元,该行的分析显示两者分别达8800美元及10060美元即达收支平衡。该行预期,运费将持续向上。          该行称,太平洋航运股价存在折让,但业务有利可图,其现价相当于市帐率0.8倍,而即期运费目前高于收支平衡点,维持对其“买入”评级,目标价2.1港元。          野村:予港交所(00388)目标价309港元,评级“买入”          野村发表报告称,港交所(00388)提购伦交所,是向全球连接迈进一步,给予目标价309港元,评级“买入”。野村认为,两间交易所合并的建议,会为港交所及伦交所提升价值,因为业务在地理和产品服务方面具有高度互补性,将连接西方金融市场和东方新兴金融市场,特别是中国市场,包括固定收益和货币以及跨时区以美元,欧元和人民币计价的股票和衍生品等边境金融资产。但野村还称,目前交易成功的可见度有限,因为交易仍处于非常早期阶段。          花旗:首予猫眼娱乐(01896)目标价18港元评级“买入”          花旗发表研究报告表示,猫眼娱乐(01896)为中国最大的在线电影票务平台,预期猫眼娱乐将受惠于中国电影(16.310, 0.81, 5.23%)票房需求增长和在线票务的盈利能力有所提升,首予目标价18港元,予“买入”投资评级。          报告称,短期催化因素包括今年下半年电影票房好于预期,在线娱乐演出活动票务快速增长以及娱乐内容服务,考虑到2019-2021年调整后盈利复合增长率达32%,估值颇具吸引力。          大和:升平安好医生(01833)目标价至60港元,维持“买入”评级          大和发表研究报告表示,上调平安好医生(01833)目标价7.1%,由56港元升至60港元,维持“买入”评级。内地近期公布将网上医疗服务纳入国家药物报销目录(NDRL),大和预期,由明年开始,相关措施将为平安好医生的在线咨询业务带来更多潜在机会。          该行认为,国家的指引有4个重点,包括国家监管机构首次正式确认在线医疗服务收费及NDRL的纳入资格;省政府将负责拟订价格;符合NDRL资格的在线医疗服务必须直接提供予个人患者;符合NDRL标准的慢性病的定义。          另又引述国家卫生健康委员会数据,2017年公立医院门诊服务总收入为7590亿元人民币,平均每位患者的支出为257元人民币,总人次为30亿;以山东省为例,平均每位患者的支出为244元人民币,总人次为1.91亿,推算潜在市场规模为470亿元人民币。          截至8月底,集团在青岛、银川、南通及合肥拥有4间全资互联网医院,据该行了解,集团有意在今年内进入10个城市。该行估计,其在线医疗服务纳入NDRL后,将获门诊市场5%的市场份额,仅山东省的市场规模涉25亿元人民币。          中金:微盟(02013)“跑赢行业”当前股价有66%上涨空间          中金公司日前发表研报表示,微盟集团(02013)自9月9日被纳入港股通,其精准营销业务维持强劲增长,在品牌零售市场携手腾讯,助力腾讯全面推进其B端战略。因此维持微盟集团“跑赢行业“评级,目标价6.7港元。目前股价对应27倍2020年市盈率,当前股价有66%上涨空间。          中金公司表示,有别于天猫和京东等中心化平台,微盟集团基于微信建立去中心化的电商生态系统,帮助中小企业以较低成本获取流量。鉴于中心化平台的获客成本高企,商家倾向于构建私域流量并管理存量客户。此外,随着品牌意识的提高,消费者更加倾向于在品牌专卖店消费,商家建立线上直销渠道的重要性日益提高。          麦格理:上调中煤能源(5.050, -0.09, -1.75%)(01898)评级至“中性”升目标价至3.5港元          麦格理发布报告称,中煤能源(01898)管理层认为上半年煤炭销售同比增长44%。管理层维持2019财年自产煤销售指引8950万吨,同比增长30%(即下半年销售同比持平,低于该行预测增10%),因为预计下半年将会进行更多安全检查。            该行称,由于钢铁毛利率受压,由此看到炼焦煤价格存在一定压力。上半年单位成本同比增加6%,主要是受到更多外包采矿、工程费用及升级设备折旧所推动。公司会将派息比率维持在30%,目前没有计划从母公司注资。该行表示,将公司2019至2021每股盈利预测上调20至27%,目标价由原来的2.3港元上调至3.5港元,投资评级上调至“中性”。          交银国际:香港楼市需时重建信心推荐恒地(00012)新地(00016)          交银国际发表报告表示,相信香港楼市需时去重建信心,同时零售气氛疲弱,会打击以商业及零售为主的地产商,因此会较为偏好有足够住宅储备及较低零售及商业比例的发展商,并推荐恒地(00012),目标价48.64元,评级“买入”。          报告称,新地(00016)业绩符合预期,收入虽然稍低于预测,但基本溢利符合市场估计,目标价153元,评级“买入”。九月起发展商加快推盘,包括高银(00530)、新地、中信泰富及会德丰(00020)都有新盘推出,预计开发商定价方面保持谨慎。另外,预计二手市场会继续维持温和。          内地楼市方面,投资者应该关注开发商销售和下半年剩余的再融资计划,交银偏好有较好利润率、健康财务状况和更高的销售目标开发商,并推荐华润置地(01109),予目标价39.98元及评级“买入”,及世茂房地产(00813),目标价30.88元,评级“买入”。